Реферат на тему Инвестиционная политика и инвестиционная стратегия основные понятия и отличия

Содержание


Введение 3
1. Сущность инвестиционной политики 5
2. Понятие инвестиционной стратегии 8
3. Отличия инвестиционной политики от инвестиционной стратегии 23
Заключение 24
Список используемой литературы 26

Введение

Деятельность любого предприятия, так или иначе, связана с вложением ресурсов в различные виды активов, приобретение которых необходимо для осуществления основной деятельности этой фирмы. Но для увеличения уровня рентабельности фирма также может вкладывать временно свободные ресурсы в различные виды активов, приносящих доход, но не участвующих в основной деятельности. Такая деятельность фирмы называется инвестиционной, а управление такой деятельностью – инвестиционным менеджментом фирмы.
Процесс инвестирования играет важную роль в экономике любой страны. Инвестирование в значительной степени определяет экономический рост государства, занятость населения и составляет существенный элемент базы, на которой основывается экономическое развитие общества. Поэтому проблема, связанная с эффективным осуществлением инвестирования заслуживает серьезного внимания, особенно в настоящее время – время укрупнения субъектов рыночных отношений и передела собственности.
Инвестиции это процесс вложения капитала в денежной, материальной и нематериальной формах в объекты предпринимательской деятельности или финансовые инструменты, с целью получения текущего дохода (прибыли) и обеспечения возрастания капитала. Инвестиции являются главной формой, реализующей стратегию развития предприятия.
Целью работы является инвестиционная политика и инвестиционная стратегия.
Для достижения цели были поставлены следующие задачи:
Рассмотреть сущность инвестиционной политики
Изучить понятие инвестиционной стратегии
Исследовать основные различия инвестиционной политики и стратегии.
Для написания работы были использованы учебники, монографии, научная литература, а так же сеть Интернет.
1. Сущность инвестиционной политики

Инвестиционная политика предприятия представляет собой сложную и взаимосвязанную совокупность видов деятельности предприятия, направленную на его дальнейшее развитие, получение прибыли и других положительных эффектов в результате инвестиционных вложений.
Разработка инвестиционной политики предполагает: определение долгосрочных целей предприятия; выбор наиболее перспективных и выгодных вариантов вложений капитала; разработку приоритетов в развитии предприятия; оценку альтернативных инвестиционных проектов; разработку технологических, маркетинговых, финансовых прогнозов; оценку последствий реализации инвестиционных проектов.
Инвестиционная политика является составной частью общей финансовой стратегии предприятия и нацелена на обеспечение оптимального использования инвестиционных ресурсов, рациональное сочетание различных источников финансирования, достижение положительных интегральных показателей эффективности проекта и в целом на экономически целесообразные направления развития предприятия.
Виды инвестиционной политики. Инвестиционную политику предприятия классифицируют в зависимости от её направленности. С этой точки зрения выделяют инвестиционную политику, направленную на:
– повышение эффективности производства;
– модернизацию технологического оборудования и технологических процессов;
– создание новых предприятий (производств);
– внедрение принципиально нового оборудования и вход на новые рынки сбыта.
Факторы, учитываемые при разработке инвестиционной политики предприятия:
– финансово-экономическое положение предприятия;
– состояние рынка выпускаемой предприятием продукции, объём, качество и цена продукции;
– технический уровень производства, наличие незавершённого строительства и не установленного оборудования;
– лизинговые условия (возможность получения оборудования по лизингу);
– наличие у предприятия как собственных, так и возможности привлечения заёмных средств в форме кредитов и займов, соотношение собственных и заёмных средств;
– условия финансирования инвестиций на рынке капитала;
– льготы, получаемые инвесторами от государства;
– коммерческая и бюджетная эффективность намечаемых к реализации проектов;
– условия страхования и получения соответствующих гарантий инвестиций от некоммерческих рисков.
Принципы разработки инвестиционной политики предприятия:
Правовой принцип (правовая защита инвестиций);
Принцип независимости и самостоятельности (свобода выбора инвестиционного проекта, его разработки и осуществления);
Принцип системного подхода;
Принцип эффективности (выбор такого инвестиционного проекта, который обеспечит наибольшую результативность).
Этапы разработки инвестиционной политики предприятия:
На первом этапе определяется необходимость развития предприятия и экономически выгодные направления этого развития. Для этого требуется:
оценить потребительский спрос на выпускаемую продукцию;
выявить ожидаемый спрос на период реализации намечаемой инвестиционной политики предприятия;
сравнить затраты на выпуск продукции с действующими рыночными ценами;
выявить производственные возможности предприятия на перспективу;
проанализировать деятельность предприятия за предшествующий период и выявить неиспользованные резервы.
2. На втором этапе осуществляется разработка инвестиционных проектов для реализации выбранных направлений развития предприятия;
3. На третьем этапе происходит окончательный выбор экономически выгодного инвестиционного проекта, планируемого к реализации. Здесь требуется определить:
стоимость оборудования, строительных материалов, аренды производственной площади, доставки готовой продукции на рынок сбыта;
себестоимость заданного объёма производства и единицы продукции, выпускаемой на новом оборудовании;
постоянные и переменные затраты;
требующиеся объёмы инвестиционных ресурсов;
размер собственных и привлечённых средств, необходимых для реализации проекта;
показатели эффективности проекта;
риски, генерируемые проектом.
2. Понятие инвестиционной стратегии

Инвестиционная деятельность предприятия во всех её формах не может сводиться к удовлетворению текущих его инвестиционных потребностей, определяемых необходимостью замены выбывающих активов или их прироста в связи с происходящими изменениями объёма и структуры хозяйственной деятельности. На современном этапе всё большее число предприятий осознаёт необходимость сознательного перспективного управления инвестиционной деятельностью, эффективным инструментом которого в условиях происходящих существенных изменений макроэкономических показателей, системы государственного регулирования рыночных процессов, конъюнктуры инвестиционного рынка выступает инвестиционная стратегия. Инвестиционная стратегия представляет собой систему долгосрочных целей инвестиционной деятельности предприятия, определяемых общими задачами его развития и инвестиционной идеологией, а также вы