Реферат на тему Эффективность страхования финансовых рисков с помощью операции хеджирования

Эффективность страхования финансовых рисков с помощью
операции хеджирования

Содержание


Введение 3
1. Хеджирование валютного риска 4
2. Коэффициенты хеджирования как эффективность страхования финансовых рисков 5
3. Риск процентной ставки и фьючерсные контракты по процентным ставкам 10
Заключение 13
Список литературы 14


Введение

Актуальность темы «Эффективность страхования финансовых рисков с помощью операции хеджирования» заключается в том, что непрогнозируемые колебания валютного курса и процентных ставок – давно являются объективной реальностью российской экономики. Связанные с этим потери субъектов хозяйственной деятельности – как финансовых институтов, так и производственных предприятий, – порождают проблему поиска инструментов и методов, которые позволяли бы свести к минимуму риски.
Развитие финансового рынка означает появление эффективных возможностей управления риском. В этом смысле очень важным является понимание того, что фьючерсный контракт – не только и не столько спекулятивный инструмент, но прежде всего – эффективное практическое средство страхования финансовых рисков.
Цель исследования – рассмотреть эффективность страхования финансовых рисков с помощью операции хеджирования.
Задачи:
– Хеджирование валютного риска.
– Коэффициенты хеджирования как эффективность страхования финансовых рисков.
– Риск процентной ставки и фьючерсные контракты по процентным ставкам.
Структура работы представлена введением, тремя разделами, заключением и списком литературы.
1. Хеджирование валютного риска

Различают две основных разновидности стратегий хеджирования. Первая – хедж продавца, когда страхуется будущая длинная позиция по базовому активу (на валютном рынке это может быть будущая продажа валютной выручки экспортером или планируемые нерезидентом инвестиции во внутренней валюте) Вторая – хедж покупателя, предпринимаемая для страхования будущей короткой позиции (будущая оплата импортных контрактов или репатриация прибыли нерезидентами).
Отметим, что независимо от типа стратегии хеджирования, прибыли или убытки на фьючерсном рынке, если пренебречь затратами по финансированию вариационной маржи, выражаются формулой:

N f ? ( sT ? f T ), (1)

если фьючерсные позиции сохраняются до момента поставки, или если фьючерсные позиции закрываются до момента погашения:

N f ? ( f t ? f T ), (2)

Обозначения: f T – фьючерсная цена на момент открытия позиции, sT – цена спот на момент пост