Курсовая работа на тему Мировые финансовые центры и мировые финансовые кризисы

Содержание


Введение 3
Глава 1. Мировые финансовые центры 5
§ 1.1. Краткий обзор 5
§ 1.2. Становление и развитие международных финансовых центров 6
Глава 2. Мировые финансовые кризисы. Инфляция в мире 11
§ 2.1. Финансовые кризисы 11
§ 2.2. Кто виноват в мировых финансовых кризисах? 13
2.2.1. Теория, которая потрясла мир 13
2.2.2. Риски использования моделей управления рисками 16
2.3. Финансовые кризисы на развивающихся рынках и их последствия для мировой экономики 19
Заключение 25
Список используемой литературы 28


Введение

В данной работе рассматривается тема "Мировые финансовые центры и мировые финансовые кризисы". Наиболее активно перелив финансовых ресурсов осуществляется в мировых финансовых центрах (финансовых центрах мира). К ним относят те места в мире, где торговля финансовыми активами между резидентами разных стран имеет особенно оольшие масштабы. Это прежде всего Нью-Йорк и Чикаго - в Америке, Лондон, Франкфурт, Париж, Цюрих, Женева, Люксембург - в Европе, Токио, Сингапур, Гонконг, Бахрейн - в Азии. В будущем мировыми финансовыми центрами могут стать и нынешние региональные центры - Кейптаун, Сан-Паулу, Шанхай и др. В мировые финансовые центры уже превратились некоторые оффшорные центры, прежде всего в бассейне Карибского моря - Панама, Бермудские, Багамские, Каймановы, Антильские и другие острова.
В мировых финансовых центрах сосредоточена основная масса активов мирового финансового рынка. Это не только капитал страны базирования финансового центра, но и привлеченный сюда из других регионов мира капитал. Особенно это характерно для тех финансовых центров, которые расположены в небольших странах. Потеряв часто свою национальную окраску, этот космополизированный капитал считает "своим домом" международные финансовые центры. Отсюда он в годы благоприятной мировой хозяйственной конъюнктуры устремляется не только в страны базирования таких центров, но и на периферию мирового финансового рынка.
К подобной периферии можно отнести развивающиеся страны и государства с переходной экономикой. Рынки капитала этих стран называют возникающими, или нарождающимися рынками (emerging markets), в отличие от рынков капитала в развитых странах (mature markets). Крупнейшими из нарождающихся рынков капитала, если судить только по рыночной капитализации акций, являются в Европе рынки Польши, Чехии, Венгрии и России, в Азии - Индии, Индонезии, Южной Кореи, Малайзии, Таиланда, Тайваня, Филиппин и особенно Китая с Гонконгом, в Африке - Южно-Африканской Республики, в Латинской Америке - Аргентины, Бразилии, Венесуэлы, Мексики, Чили.
Величина этих рынков невелика, но колебания конъюнктуры и другие риски - значительны. Однако высокий уровень доходности и быстрые темпы роста делают многие из этих рынков привлекательными для иностранных инвесторов. В1996 г. чистый приток капитала на эти рынки из-за рубежа превышал 200 млрд долл. в год, но в 1997-1999 гг. он снизился из-за финансового кризиса, охватившего многие из возникающих рынков.
Финансовым кризисам посвящен второй раздел моей работы. Регионализация и глобализация мирового хозяйства приводят к тому, что финансовые кризисы в отдельных странах все чаще превращаются в региональные и глобальные. В 1992-1993 гг. финансовый кризис разразился в ЕС, в 1994-1995 гг. - в Латинской Америке, начавшийся в 1997 г. в Таиланде финансовый кризис охватил многие страны Восточной и Юго-Восточной Азии, а затем распространился на страны в других регионах, в том числе Россию.
Финансовый кризис бывает разных видов: валютный (ведет к девальвации национальных валют), банковский (требует большой государственной финансовой поддержки "пошатнувшихся" банков), долговой (связан с обострением проблемы внутреннего или внешнего долга) и, наконец, системный (затрагивает всю финансовую систему страны, как например, начавшийся в 1998 г. кризис в России), который включает в себя вышеупомянутые виды кризисов.
Причины финансовых кризисов многообразны. Прежде всего это несостоятельная макроэкономическая политика, слабая национальная финансовая система, неблагоприятные внешние условия (например, падение цен на основные товары национального экспорта), неправильный обменный курс (обычно завышенный), политическая нестабильность. Можно заметить, что все эти причины присутствовали в России в 1998 г.
В развивающихся и постсоциалистических странах финансовые кризисы происходят намного чаще, чем в развитых, что видно из исследованных МВФ 204 валютных и банковских кризисов за период 1975-1997 гг. Из этих кризисов 158 были валютными, причем в трети случаев национальная валюта девальвировалась на 75%. Развивающиеся и постсоциалистические страны в ходе преодоления финансовых кризисов теряли до 55% своего ВВП (в то время как развитые страны выходили с меньшими затратами), а на восстановление докризисных темпов экономического роста им требовалось от полутора до шести лет.
Рассмотрим подробнее вопросы, касающиеся роли и значения мировых финансовых центров и мировые финансовые кризисы в мировой экономике.

Глава 1. Мировые финансовые центры

§ 1.1. Краткий обзор

Гигантский скачок в развитии мировой экономики произошел во второй половине ХХ века. В этот период развиваются новые формы международного сотрудничества, которые объединяют различные материальные и духовные ресурсы для совместных исследований и прикладных целей. Появились и быстро развиваются новые единицы - транснациональные корпорации (ТНК) и мировые финансовые центры (МФЦ). Корни их возникновения уходят в длительную историю внешней торговли и иностранных инвестиций. Важным фактором их формирования с 70-х годов была политика либерализации, позволившая сильнейшим кампаниям и банкам выскользнуть из-под национально-государственного контроля и приобрести немалую самостоятельность. Однако одним из центральных объектов политических исследований они стали лишь поколение назад. Эти тенденции, проявляющиеся в международной кооперации во всех сферах политической жизни, можно определить как переход от классической внешней политики к мировой внутренней политики. Произошло географическое сжатие мирового пространства, требующее новых форм взаимоотношений.
Мировые финансовые центры - это Центры сосредоточения банков и других кредитно-финансовых учреждений, совершающих международные валютные и кредитные операции, сделки с золотом, ценными бумагами и другими активами. Через эти центры осуществляется основная часть международной миграции капитала.
Это могут быть города, в том числе города-государства (Нью-Йорк, Лондон, Париж, Франкфурт-на-Майне, Цюрих, Токио, Люксембург, Гонконг, Сингапур), некоторые страны и территории Карибского бассейна (Панама, Багамские острова), зоны Персидского залива и др.
Для международных финансовых центров характерны:
- концентрация капитала и развитая система кредитно-финансовых учреждений (банков, страховых и инвестиционных компаний, дилерских фирм и т.п.);
- либеральный режим (валютный, налоговый);
- налаженная система связи с клиентурой в различных странах мира, а также с другими финансовыми центрами.