Контрольная работа на тему Контрольная работа 140405-12

ТЕМА 1. СУЩНОСТЬ ИНВЕСТИЦИЙ И ИХ ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ЗНАЧЕНИЕ
ИЛЬЯ07.04.2014
СОДЕРЖАНИЕ



Введение
3

1 Сущность инвестиций
4

2 Экономическое значение инвестиций
13

Задача
19

Заключение
28

Список использованных источников
29

ВВЕДЕНИЕ

Рыночные отношениям требуют соответствующих способов образования и распределения финансовых ресурсов субъектов хозяйствования. Формируется финансовый рынок, главным назначением которого становится перераспределение средств для более выгодного приложения капитала. Временно свободные капиталы поступают на финансовый рынок, постоянно ищут наиболее выгодное применение и накопленные средства инвестируются. Финансовый рынок состоит из нескольких сегментов, основным из которых является фондовый. Таким образом, актуальность рассмотренных в контрольной работе вопросов объясняется важностью инвестиций и в целом фондового рынка для эффективного функционирования рыночной экономики.
Актуальность определила цель работы: проанализировать роль и место инвестиций на фондовом рынке.
В работе решению подлежали следующие задачи:
1. Дать понятие инвестиции и её отличительных черт
2. Охарактеризовать виды инвестиций
3. Охарактеризовать источники, направление и динамику инвестиций российской экономики
При написании контрольной работ использовались методы:
- индукции, то есть получения общего вывода на основании частных посылок, полученных из учебной и периодической литературы;
- моделирования, то есть переноса части свойств оригинала (модели фондового рынка в учебной литературе) на моделируемый объект;
- вертикального и горизонтального анализа имеющихся статистических данных и др.
1 СУЩНОСТЬ ИНВЕСТИЦИЙ

В современной экономической литературе инвестиции являются одной из наиболее часто используемых категории как на микро-, так и на микроуровне. При этом, как правило, это понятие трактуется достаточно узко и противоречиво.
Так, в одной из первых переводных монографий по рыночной экономике Э. Дж. Делана и Д. Ц. Линдея инвестиции на макроуровне определяются как «увеличение объема капитала, функционирующего в экономической системе, т. с. увеличение предложении производительных ресурсов, осуществляемое людьми».
В учебнике «Экономикс» инвестиции характеризуются как «затраты на производство и накопление средств производства и увеличение материальных запасов».
В этих определениях инвестиции рассматриваются как механизм (способ) увеличения производительных ресурсов общества. Фактически они сужают понятие инвестирования до производственного (реального) инвестирования. При такой трактовке вложения капитала в ценные бумаги, в банковские депозиты уже нельзя относить к категории «инвестиции», так как не происходит увеличения производительных ресурсов общества.
В учебнике «Инвестиции» Шарпа А. инвестирование в широком смысле определяется как процесс расставания «с деньгами сегодня, чтобы получить большую их сумму в будущем». При этом выделяются два главных фактора, характеризующих этот процесс, - время и риск, Здесь инвестиции рассматриваются как процесс вложения денежных средств с целью получения их большей суммы в будущем. Это также узкая трактовка данной категории, так как инвестирование капитала а реальной действительности происходит не только в денежной, но и в других формах движимого и недвижимого имущества, нематериальных активов /3/.
Такие подходы к определению понятия «инвестиции», как правило, не разделяются авторами, рассматривающими инвестиции на микроуровне. В литературе можно выделить четыре группы трактовок понятия «инвестиции» на микроуровне: (а) инвестиции, определяемые через платежи; (б) инвестиции, определяемые через имущество; (в) комбинаторное понятие, инвестиций; (г) диспозиционное понятие инвестиций.
Инвестиции, определяемые через платежи, рассматриваются как поток оплат и выплат (расходы), начинающихся с выплат (расходов). Такое понятие инвестиций служит хорошим разграничением категорий «инвестиция» и «финансирование». В отличие от инвестиций финансирование представляет собой поток платежей, начинающихся с выплат, которые трансформируются в затраты и в дальнейшем приводят к поступлениям.
При характеристике понятия «инвестиция», определяемого через имущество, исходным пунктом является баланс предприятия. Согласно этому определению инвестиции рассматриваются как процесс преобразования капитала (преимущественно денежного) в предметы имущества в составе активов предприятия, в том числе в ценные бумаги. При таком подходе к определению инвестиций «выпадают» вложения средств физических лиц (домашних хозяйств), в том числе и в ценные бумаги.
Комбинаторное понятие инвестиции основывается на представлении инвестиций как дополнительных вложений к уже имеющимся средствам, т. е. это вложения, направленные на расширение бизнеса или создание условий для повышения эффективности его функционирования. Такой трактовки понятия инвестиции придерживается, в частности, Ж. Перар /3/. Он выделяет следующие типы инвестиций: инвестиции для замены или поддержания уровня оборудования; инвестиции на расширение посредством увеличения производственных мощностей; инвестиции на расширение деятельности посредством создания новых видов продукции; инвестиции на научно-исследовательские работы; инвестиции на продвижение товара и рекламу; инвестиции на участие в капитале других предприятий; инвестиции обязательного типа (инвестиции для предотвращения загрязнения окружающей среды, инвестиции в социальную сферу и т. п.); стратегические инвестиции (инвестиции, связанные с поглощением предприятий или размещением капитала за рубежом).
Данная трактовка инвестиций жестко привязывает вложения к действующему предприятию (производственной системе) и фактически исключает из понятия инвестиции многочисленные вложения капитала, в том числе в первоначальную организацию бизнеса.
В основе диспозиционного понятия инвестиций заложено положение, в соответствии с которым процесс инвестирования предполагает связывание финансовых средств и тем самым уменьшение свободы распоряжения ими предприятием. Этот процесс, с одной стороны, зависит от внешних факторов, а, с другой — оказывает влияние на внешние факторы. Такие вложения могут характеризоваться как открытые системы, в которых реализация инвестиций влияет на функционирование других элементов системы, а на результаты инвестиций влияют решения, касающиеся других элементов системы. Примером подобного рода отношений являются вложения в производственную инфрастуктуру, которые стимулируют и делают более эффективными вложения в другие сферы.
Различия в трактовках понятиях «инвестиция» на микроуровне предопределяются как целями и задачами исследования отдельных авторов, так и многоаспектностью сущностных сторон этой экономической категории. Из уже изложенного можно сделать ряд выводов.
Первый, вывод: понятие «инвестиция» на макро- и микроуровнях наполнено различным содержанием. То, что для отдельного инвестора на микроуровне является инвестицией, например приобретение какого-либо здания, ценных бумаг на вторичном рынке, не подходит под понятие инвестиции на макроуровне, так как в этом процессе не происходит прироста средств производства и материальных запасов, т. е. не происходит прироста капитала в целом.
Второй вывод: понятие «инвестиция» связывается с деятельностью конкретного лица, называемого инвестором. Именно инвестор вкладывает средства (либо собственные, либо заемные) в тот или иной проект.
Третий вывод: инвестиции представляют собой многоаспектные вложения капитала, которые могут реализовываться в различных формах и характеризоваться разнообразными особенностями.
Обобщая представленные выше подходы к определению понятия инвестиции, можно выделить следующие признаки инвестиций, являющиеся наиболее существенными:
- потенциальная способность инвестиций приносить доход;
- процесс инвестирования, как правило, связан с преобразованием части накопленного капитала с альтернативные виды активов экономического субъекта (предприятия);
- в процессе осуществления инвестиций используются разнообразные инвестиционные ресурсы, которые характеризуются спросом, предложением и ценой;
- целенаправленный характер вложения капитала в какие-либо материальные и нематериальные объекты (инструменты);
- наличие срока вложения (этот срок всегда индивидуален и определять его заранее неправомерно);
- вложения осуществляются лицами, называемыми инвесторами, которые преследуют свои индивидуальные цели, не всегда связанные с извлечением непосредственной экономической выгоды;
- наличие риска вложения капитала, означающее, что достижение целей инвестирования носит вероятностный характер.
Таким образом, под инвестициями понимается целенаправленное вложение на определенный срок капитала во всех его формах в различные объекты (инструменты) для достижения индивидуал