Курсовая работа на тему Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг - виды и особенности регулирования 2

Тема: «Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг: виды и особенности регулирования»

ОГЛАВЛЕНИЕ


ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1. ОРГАНИЗАЦИЯ ПРОФЕССИОНАЛЬНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ 5
1.1. Механизм функционирования современного рынка ценных бумаг 5
1.2. Понятие, сущность, виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, его функции 9
1.3. Система регулирования профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг 14
ГЛАВА 2. РЕАЛИЗАЦИЯ ПРОФЕССИОНАЛЬНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ В РФ 25
2.1. Анализ профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг 25
2.2. Проблемы регулирования деятельности на рынке ценных бумаг 29
2.3. Перспективы развития профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг 34
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 37
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 39
ПРИЛОЖЕНИЕ 1 43



ВВЕДЕНИЕ

Все прекрасно понимают, что на фондовой бирже не было бы никакого обращения ценными бумагами или всевозможных экономических отношений с различными инструментами в торговле, если бы не существовали профессиональные участники рынка ценных бумаг – юридические лица, которые осуществляют следующие виды деятельности:
брокерская деятельность
дилерская деятельность
деятельность по управлению ценными бумагами
депозитарная деятельность
деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг
деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг
Эти участники рынка ценных бумаг представляют собой важнейшие структуры рынка ценных бумаг, которые осуществляют свою профессиональную деятельность на фондовом рынке. Этим и обусловлена тема курсовой работы.
Рынок ценных бумаг – отношения, которые возникают при перераспределении ценных бумаг в форме торговли под действием спроса и предложения.
Целью курсовой работы – на основе анализа определить виды и выявить особенности регулирования профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг в РФ.
Задачи работы:
– изучить организацию профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;
– проанализировать ведение профессиональной деятельности на российском рынке ценных бумаг;
– выявить проблемы и перспективы развития профессиональной деятельности на российском рынке ценных бумаг.
Структура работы обусловлена поставленными задачами и включает введение, основную часть из двух глав, заключение, список литературы.
Методы исследования: сбор информации, анализ, синтез.
Объект исследования – профессиональная деятельность на РЦБ. Предмет исследования – проблемы и перспективы данной деятельности.


ГЛАВА 1. ОРГАНИЗАЦИЯ ПРОФЕССИОНАЛЬНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ

1.1. Механизм функционирования современного рынка ценных бумаг

Зародился рынок фондов в шестнадцатом веке. Некоторые государства стали выпускать ценные бумаги так они привлекали средства для собственных нужд. Тогда появилась первая биржа. Негосударственные ценные бумаги возникли в семнадцатом веке в Европе. В России же рынок начал возрождаться лишь после развала СССР в 1991 году, однако серьезно развиваться он стал лишь после финансового кризиса 1998 года
Благодаря фондовому рынку свободный капитал мигрирует между субъектами, тем самым обеспечивая приток инвестиций другим участникам. Операции, происходящие на этом рынке, служат средством умножения капитала путем получения прибыли от покупки или реализации акций и облигаций.
Этот рынок является очень важным для развития экономики. Субъекты народного хозяйства могут привлекать средства из нескольких источников таких, как:
собственная прибыль;
банковские займы;
реализация ценных бумаг.
Рынок ценных бумаг состоит из субъектов, которые осуществляют куплю-продажу инструментов, и учреждений, которые этот процесс обслуживают:
торги проводятся на специальных биржах. Это торговые площадки, которые объединяют продавцов и покупателей, оказывают обслуживающие и информационные услуги, тем самым обеспечивая процесс торговли. На биржах действуют правила, которые обязательны для исполнения всеми участниками процесса. Сделки могут заключаться вне биржи. В эпоху развития систем коммуникации и интернета, найти нужную информацию о покупке-продаже необходимых ценных бумаг несложно. Поэтому многие дилеры или трейдеры предпочитают самостоятельно находить партнеров;
элементом фондового рынка выступают брокерские, дилерские компании, банковские учреждения и другие субъекты, которые готовы размещать свободные ресурсы, путем покупки акций и облигаций. Так производится инвестирование в экономику;
обслуживают процесс совершения сделки специальные организации такие, как депозитарии, регистраторы и другие. Они осуществляют хранение, учет ценных бумаг, их регистрацию, обеспечивают процесс смены собственника и так далее;
немаловажную роль играют информационные агентства. Они обеспечивают данными пользователей об экономических событиях, прогнозах, последних новостях и так далее.
Фондовый рынок выполняет ряд немаловажных функций:
коммерческую – субъекты используют его для получения экономической выгоды, на что направлены основные их действия;
оценочную – торги на рынке формируют стоимость ценных бумаг;
информационную – рынок обеспечивает доведение данных до всех заинтересованных лиц;
регулирующую – все процессы четко регламентированы нормативными актами.
Что касается специфических функций, то рынок обеспечивает перетекание средств между участниками, тем самым финансируя ту сферу экономики, которая в них нуждается.
Объектами являются документы, которые имеют необходимый набор реквизитов и подтверждают определенные права владельца. На рынке обращаются следующие их виды:
основные бумаги, определяемые как ценные (акции, сертификаты, облигации, чеки, векселя, коносаменты и др.)
производные ценные бумаги (опционы, варранты, деривативы, фьючерсы).
Существует несколько моделей фондового рынка, которые сформировались в процессе развития:
Банковская модель – присуща Германии, характеризуется тем, что именно банки выступают в качестве посредников на рынке.
Небанковская модель – классический пример такой модели – США, здесь посредниками выступают небанковские организации.
Смешанная модель (ее еще называют Японской) – при такой модели посредниками на рынке (фондовом) могут выступать банки и небанковские компании. 
Правовое регулирование на рынке ценных бумаг представлено:
Основными актами, которые регулируют фондовый рынок в Соединенных Штатах, являются:
Securities Act (Закон о ценных бумагах);
Securities Exchange (Закон о торговле бумагами, определяемыми как ценные);
Investment Company (Закон о компаниях (инвестиционных)).
Рынок в России регулируется пакетом законов, которые регламентируют проведение процессов в различных сферах. Основные из них:
Конституция;
Гражданский кодекс;
ФЗ «О рынке ценных бумаг»;
ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг».
Участниками рынка ценных бумаг могут быть физические и юридические лица, которые вступают в экономические отношения по поводу перехода прав на ценные бумаги.
Профессиональные участники рынка ценных бумаг – юридические лица, в том числе кредитные организации, которые осуществляют следующие виды деятельности:
брокерская деятельность;
дилерская деятельность;
деятельность по управлению ценными бумагами;
деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг);
депозитарная деятельность;
деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг;
деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг.


Рис. 1. Участники рынка ценных бумаг


1.2. Понятие, сущность, виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, его функции

Функциональность первичного и особенно вторичного рынка ценных бумаг обеспечивают непосредственно его профессиональные участники.
Профессиональные участники рынка – юридические лица, осуществляющие разнообразные виды деятельности в соответствие с Федеральным законом “О рынке ценных бумаг”
Понятие профессиональной деятельности на рынке в Законодательстве даётся лишь в форме обычного перечисления видов деятельности. Деятельность на рынке ценных бумаг ограждена от работы других рынков – страховых, валютных, товарных и др. Поэтому любой вид деятельности на рынке ценных бумаг характерен конкретно для данного рынка.
Другой аспект состоит в разделение деятельности внутри рынка на профессиональную и непрофессиональную. Критерием отличия здесь служит, объект вложения средств, в ценные бумаги или в другой вид услуг. Под профессиональной деятельностью понимается, та деятельность, которая основана на инвестирование капитала не в саму ценную бумагу, а в услуги, которые оказываются эмитентом и инвестором. В итоге, профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг – оказание услуг участникам этого рынка на коммерческой основе; в юридическом аспекте – только при наличии лицензии на это со стороны государства.
Основных участников рынка ценных бумаг можно разделить на следующие группы:
1) Инвесторы и эмитенты. К этой группе относятся «клиенты» или «пользователи» фондового рынка. Их профессиональные интересы, их основная «деловая» жизнь часто лежит вне рынка ценных бумаг.
Эмитенты обращаются к нему, когда им необходимо привлечь долгосрочные или среднесрочные капиталы, инвесторы обращаются к нему для временного вложения имеющихся в их распоряжении капиталов с целью их сохранения и увеличения.
Эмитентов и инвесторов объединяет то, что рынок ценных бумаг для них – часть «внешней деловой среды», а не профессиональное ремесло;
2) Организации инфраструктуры. Эту группу составляют организации, которые специализируются на предоставлении услуг для всех пользователей фондового рынка.
Всю совокупность этих организаций ещё именуют «инфраструктурой» фондового рынка. К ним относятся фондовые биржи и другие организаторы торговли, клиринговые и расчётные организации, депозитарии и регистраторы и др.
3) Фондовые посредники – брокеры и дилеры. Эту группу составляют профессиональные торговцы, фондовые посредники – это организации, а в ряде стран – и граждане, для которых торговля ценными бумагами – основная профессиональная деятельность.
Их задача состоит в том, чтобы обслуживать эмитентов и инвесторов, удовлетворять их потребности и предоставлять выход на фондовую биржу ценных бумаг. Ниже представлен рисунок участников рынка ценных бумаг.
Базовые принципы организации профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг:
– честность и добросовестность по отношению к своим клиентам
– отв