Реферат на тему Оценка стоимости ценных бумаг - 2

Содержание


Введение 3
1. Сущность оценки стоимости ценных бумаг предприятия 5
2. Оценка стоимости ценных бумаг ООО «СпецСтройТехники» 12
3. Формирование оптимального портфеля 15
Заключение 20
Список использованных источников 22
Приложение 23

Введение

В данной работе рассматривается тема «Оценка стоимости ценных бумаг».
Существуют десятки разновидностей ценных бумаг (ЦБ). Они отличаются закрепленными в них правами и обязательствами инвестора (покупателя ЦБ) и элемента (того, кто выпускает ЦБ). При этом далеко не все из них имеют особенности при отражении в бухгалтерском учете (можно выделить несколько типов ЦБ, имеющих сходные черты).
Все ЦБ можно разделить на две группы – денежные и капитальные ЦБ.
Денежные ЦБ оформляют заимствование денег – это долговые ЦБ. К ним относятся векселя, депозитные и сберегательные сертификаты и другие. Доход по этим ЦБ носит разовый характер и получается либо за счет покупки их по цене ниже номинальной стоимости, либо за счет получения процентов при их погашении. Денежные ЦБ, как правило, являются краткосрочными (со сроком погашения менее одного года).
Капитальные ЦБ выпускаются с целью образования или увеличения капитала (фондов) предприятия, необходимого для развития производства. Капитальные ЦБ подразделяются на долевые и долговые ЦБ.
К долевым ЦБ относятся все виды акций, а также инвестиционные сертификаты.
Инвестиционный сертификат подтверждает долю участия в инвестиционном фонде и дает право на получение определенного дохода от ЦБ, составляющей этот инвестиционный фонд.
Актуальность выбранной темы заключается в следующем. С развитием в России рыночных отношений в хозяйственном обороте появилась необходимость расширения сферы использования ценных бумаг. Отечественные организации инвестируют свободные денежные средства в целях участия в управлении другими предприятиями или получения прибыли на вложенный капитал. Инвестирование заемных и собственных средств в целях получения прибыли определяют финансовую деятельность предприятий, приобретающую все больший удельный вес в структуре денежных потоков.
Инвестор, при размещении ресурсов на рынке ЦБ старается найти оптимальный набор этих бумаг, который обеспечит эффективную комбинацию контролируемого риска и максимально возможной доходности. Оптимальная технология решения этой проблемы – портфельное инвестирование. Как внешним, так и внутренним пользователям необходима информация о наличии и доходности ценных бумаг организации.
Цель работы – выявить сущность оценки стоимости ценных бумаг.
Объект исследования – стоимость ценных бумаг.
Предмет исследования – способы оценки стоимости ценных бумаг, оценка стоимости конкретной ценной бумаги, подходы к формированию оптимального портфеля ЦБ.
Задачи исследования вытекают из поставленной цели:
раскрыть сущность оценки стоимости ценных бумаг;
оценить стоимость ценных бумаг на ООО «СпецСтройТехники»;
выбрать формирования оптимального портфеля.
Ценные бумаги, с одной стороны, относятся к финансовым активам предприятия и являются объектом для инвестирования, с другой стороны, такие ценные бумаги как акции являются формой капитала акционерных обществ, а облигации – средством привлечения капитала. Следовательно, ценные бумаги оцениваются и как самостоятельный объект оценки в составе финансовых активов, и как собственный капитал, и как долговые обязательства предприятия. Триединая роль ценных бумаг предопределяет и их особое положение в качестве объекта стоимостной оценки.
Рассмотрим подробнее оценку стоимости ценных бумаг.
1. Сущность оценки стоимости ценных бумаг предприятия

Ценные бумаги (ЦБ) представляют собой документы, удостоверяющие имущественные права. Как и иные товары свободного обращения, они имеют определенную стоимость, меняющуюся в зависимости от текущей ситуации на рынке. Оценка стоимости ценных бумаг имеет целью установить ценность акций (обыкновенных и привилегированных), векселей и облигаций, фьючерсов и опционов.
Потребность в оценке стоимости ценных бумаг возникает при купле-продаже ценных бумаг, реструктуризации предприятий (что может подразумевать ликвидацию, слияние, поглощение или выделение самостоятельного предприятия из холдинга), внесении ЦБ в уставной капитал иного юридического лица. Оценка стоимости акций, облигаций и других ЦБ также требуется для определения размера залога в процессе кредитования, для передачи портфеля ЦБ в доверительное управление, при определении рыночной цены корпорации и ее активов.
Основными факторами, влияющими на стоимость ценных бумаг, которые принимаются во внимание в данном процессе, являются ликвидность бумаг, соотношение спроса-предложения на аналогичные ЦБ на рынке, текущие котировки, доходность, характеристик