Курсовая работа на тему Анализ и управление денежными средствами

Оглавление


Введение 3
Глава 1. Теоретический аспект управления денежными средствами коммерческой организации 5
1.1. Денежные средства предприятия: понятие, сущность и состав 5
1.2. Цели и задачи управления денежными средствами предприятия 11
1.3. Методы управления денежными средствами предприятия 15
Глава 2. Анализ системы управления денежными средствами на предприятии ООО «Энергоспецстрой» 21
2.1. Краткая характеристика ООО «Энергоспецстрой» 21
2.2. Анализ динамики денежных средств ООО «Энергоспецстрой» 23
2.3. Оценка денежных средств в ООО «Энергоспецстрой» прямым и косвенным методом 24
Глава 3. Совершенствование управления денежными средствами на предприятии ООО «Энергоспецстрой» 28
3.1. Мероприятия по совершенствованию управления денежными средствами в ООО «Энергоспецстрой» 28
3.2. Экономическая оценка разработанных мероприятий 35
Заключение 39
Список литературы 41
Приложения 43


Введение

Актуальность темы исследования, обусловлена тем, что в настоящее время условия деятельности отечественного бизнеса характеризуются высокой их изменчивостью, непредсказуемостью рисков, усилением конкуренции, усложнением форм и способов взаимодействия хозяйствующих субъектов. В подобных условиях, усугубляемых последствиями мирового финансового кризиса, отечественные организации вынуждены обращаться, прежде всего, к проблемам обеспечения собственной финансовой стабильности и жизнеспособности. Однако перед ними стоят задачи не только сохранения своих позиций на рынке, масштабов производственной и иной деятельности, достигнутого финансового потенциала, приемлемого уровня платежеспособности и финансовой устойчивости. Любое коммерческое предприятие должно искать пути, обеспечивающие в перспективе его рост.
Решение указанных задач во многом зависит от того, насколько полно и точно на предприятии осуществляются анализ и учет имеющихся возможностей и ограничений внешней и внутренней бизнес-среды при принятии финансово-управленческих решений. Успех фирмы в обеспечении собственной платежеспособности и финансовой устойчивости определяется глубиной понимания противоречивого характера таких решений с точки зрения финансовых интересов различных субъектов, связанных с деятельностью организаций, и с точки зрения возможных финансовых последствий.
Актуальность темы исследования и недостаточная степень разработанности проблемы предопределили цель и задачи работы, её структуру и содержание. Однако, по нашему мнению, необходимы более тщательная проработка содержания финансовой политики, установление её роли в обеспечении финансовой стабильности организации, углубленное исследование взаимосвязей различных её направлений и проблем их увязки и взаимного согласования, а также создание конкретных алгоритмов формирования и реализации, конкретизация её инструментов.
Цель исследования. Основной целью работы является решение теоретических проблем и, на этой основе, организационно-методических вопросов формирования и реализации анализа и управление денежными средствами.
Задачи исследования. В соответствии с целью исследования автором поставлены следующие задачи: выявление сущности денежных средств коммерческой организации, целей, функций и принципов её функционирования; характеристика конкретных направлений финансовой политики и исследование их особенностей; раскрытие внутреннего содержания денежной политики; разработка эффективного алгоритма формирования финансовой политики фирмы, имеющего практическое назначение; формирование организационно-методического обеспечения, необходимого для формирования и реализации грамотной денежной политики фирмы.
Предметом исследования в работе являются экономические отношения, проявляющиеся в процессе формирования и реализации денежной политики коммерческой организации.
Объектом исследования является российская коммерческая организация – ООО «Энергоспецстрой».
Методологической основой исследования являются диалектический метод познания, системный подход (в том числе с применением методов научной абстракции, моделирования, анализа, синтеза), метод обобщения, метод группировок.
Теоретическую базу исследования составляют труды зарубежных и отечественных ученых, материалы периодической печати, посвященные вопросам и проблемам управления финансами коммерческих организаций, а также статистические данные РФ.
Глава 1. Теоретический аспект управления денежными средствами коммерческой организации

1.1. Денежные средства предприятия: понятие, сущность и состав

Денежные средства – это наиболее ликвидная категория активов, которая обеспечивает предприятию наибольшую степень ликвидности, а, следовательно, и свободы выбора. Денежные средства представляют собой начало и конец производственно-коммерческого цикла. Деятельность предприятия, направленная на получение прибыли (т.е. хозяйственная деятельность), требует, чтобы денежные средства переводились в различные активы (т.е. в различные виды запасов), которые в свою очередь, обращаются в дебиторскую задолженность как часть процесса реализации. Результаты деятельности считаются окончательными и достигнутыми, когда процесс инкассирования приносит поток денежных средств на предприятие, на основе которых мог бы начаться новый цикл, который, как ожидается, со временем принесет прибыль.
Аналитики в области финансовой отчетности и другие пользователи поняли, что увеличившаяся сложность системы бухгалтерского учета скрывает движение (потоки) денежных средств от результата хозяйственной деятельности и увеличивает их отличие отчетного значения чистого дохода. Они не только указывают на чистые операционные притоки денежных средств как на окончательные показатели прибыльности, но и подчеркивают, что именно денежные средства, а не чистый доход должны использоваться для выплаты ссуд, замены и расширения используемых производственных мощностей и для выплаты дивидендов. Стоимостный показатель движения денежных средств предприятия из различных источников, являются ли они производственного, финансового или инвестиционного характера, представляет собой важный аналитический инструмент при оценке краткосрочной ликвидности, долгосрочной платежеспособности и результатов хозяйственной деятельности.
Концепция управления денежными средствами должна давать возможность объективные ответы на следующие вопросы:
в каком объеме и из каких источников получены денежные фонды, каковы основные направления их расходования;
правомочно ли организация в результате текущей деятельности гарантировать избыток поступлений денежных средств над платежами и насколько устойчиво такое перекрывание;
в состоянии ли организация заплатить по своим текущим обязательствам;
довольно ли полученной прибыли для удовлетворения его текущей потребности в деньгах;
хватает ли собственных средств для осуществления инвестиционной деятельности;
чем объясняется разность между величиной полученной прибыли и объемом денежных средств.
Сумма денежного потока предприятия представляет собой величину, равную:
ЧДП = ЧДП(ОПД) + ЧДП(ИНД) + ЧДП (ФД),
где ЧДП(ОПД) – размер чистого денежного потока по операционной деятельности; ЧДП(ИНД) – размер чистого денежного потока по инвестиционной деятельности; ЧДП(ФД) – размер чистого денежного потока по финансовой деятельности.
Так как основная деятельность предприятия является главным источником прибыли, то, очевидно, что основным источником денежных средств является ЧДП(ОПД).
Инвестиционная деятельность, как правило, связана в основном с временным оттоком денежных ресурсов, необходимых для приобретения оборудования, технологий и т.п. Наряду с этим по инвестиционной деятельности может быть и приток денежных средств за счет полученных дивидендов и процентов по долгосрочным ценным бумагам и др.
Данная концепция предусматривает исследование движения денежных средств на основе формы № 4 «Отчет о движении денежных средств». Это позволяет не только лишь проверять текущую состоятельность, но и получить оперативные решения по управлению денежными средствами, обнаружить причины изменения между финансовыми результатами и денежными средствами. Основная дилемма анализа денежных средств – обнаружение уровня достаточности формирования денежных средств, эффективности их использования в процессе функционирования, а также сбалансированности положительного и отрицательного денежных средств фирмы по объему и во времени. Недостаточность денежных средств при организации или расширении производства может дать повод к значительным потерям: прибыли, конкурентоспособности, снижения или убыль доли фирмы на рынке и т.д. Исследование денежных средств проводится в целом по предприятию, а опять же в разрезе основных видов его хозяйственной деятельности, по отдельным структурным подразделениям («центрам ответственности») по следующим этапам.
Оценка денежных средств осуществляется дисконтными методами с учетом концепции временной стоимости денег. Задачей финансового менеджера является выбор таких проектов и путей их реализации, которые обеспечат поток денежных средств, имеющих максимальную приведенную стоимость по сравнению с величиной требуемых капиталовложений.При прогнозировании денежного потока целесообразно осуществлять прогноз данных первого года с разбивкой по месяцам, второго года – по кварталам, а для всех последующих лет – по итоговым годовым значениям. Данная схема является рекомендуемой и на практике должна соответствовать условиям конкретного производства. Денежный поток, для которого все отрицательные элементы предшествуют положительным, называется стандартным (классическим, нормальным и т. п.). Для нестандартного потока возможно чередование положительного и отрицательного элемента. На практике такие ситуации чаще всего встречаются, когда завершение проекта требует значительных затрат (например, демонтаж оборудования). Могут также потребоваться дополнительные вложения в процессе реализации проекта, связанные с проведением природоохранных мероприятий
Вычисление текущего чистого денежного потока по инвестиционной деятельности осуществляется по математической формуле:
ЧДП(ИНД) = В(ОС) + В(НМАК) + В(ДФВ) + В(АКВ) + ДВДП – ОСПР + + ДНКС – НМАКП – ДФАП – АКВП,
где В(ОС) – доход от реализации основных средств в текущем периоде; В(НМАК) – доход от реализации нематериальных активов средств в текущем периоде; В(ДФВ) – доход от реализации долгосрочных финансовых активов средств в текущем периоде; В(АКВ) – доход от реализации раньше выкупленных акций предприятия средств в текущем периоде; ДВДП – итог полученных дивидендов и процентов по долгосрочным ценным бумагам; ОСПР – итог приобретенных основных средств средств в текущем периоде; АНКС – модификация остатка незавершенного производства; НМАКП – сумма приобретенных нематериальных активов средств в текущем периоде; ДФАП – итог приобретения долгосрочных финансовых активов; АКВП – итог выкупленных собственных акций фирмы средств в текущем периоде.
Чистый финансовый поток средств в текущем периоде по финансовой деятельности характеризует притоки и оттоки денежных средств, связанных с использованием внешнего финансирования и определяется по формуле:
ЧДП(ФД) = ПРСК + ДКЗ + ККЗ + БЦФ – ПЛДКР – ПЛККЗ – ДВДВ,
где ПРСК – итог особо привлеченного из внешних источников собственного капитала (денежные доход от выпуска акций и др