Контрольная работа на тему Анализ вариантов долгосрочных инвестиций. Анализ пассивных операций банка

Содержание


1. Анализ вариантов долгосрочных инвестиций 3
2. Анализ пассивных операций банка 9
Список используемой литературы 15
Приложение 1. Общая Схема Инвестирования в Акции Российских Эмитентов 16
Приложение 2. Общая Схема Движения Средств Клиента 17


1. Анализ вариантов долгосрочных инвестиций

Инвестиционные операции банков - это операции по размещению реально привлеченных банком средств в различные источники, в зависимости от характера этих источников можно произвести классификацию инвестиционных операций, проводимых банком.
Инвестиционные операции можно классифицировать по различным признакам, прежде всего по основным группам заемщиков (субъектам):
" Инвестиции в государственные органы власти (государственные ценные бумаги)
" Инвестиции в коммерческие банки (межбанковские кредиты)
" Инвестиции в промышленность и сельское хозяйство (коммерческие кредиты)
" Инвестиции в корпоративные ценные бумаги
Инвестиции в государственные ценные бумаги, до 17 августа 1998 года, считались, наиболее надежными и ликвидными вложениями, позволяющими банкам не только, надежно разместить собственный капитал, но и из-за высокой ликвидности рынка, вернуть вложенное в течение 1-го дня, причем с неплохой выгодой для банка.
Инвестиции в коммерческие банки, позволяют банкам не только получать доход, но и появляется возможность установления деловых партнерских отношений и по другим вопросам банковской деятельности, до последнего времени гарантия возврата ресурсов со стороны банка больше, чем со стороны предприятия.
Кредитование промышленности и сельского хозяйства, в период финансового кризиса, является высокорискованной операцией, за исключением кредитования крупных предприятий монополистов, хотя именно этот вид инвестиций позволяет развить реальный сектор экономики и поднять промышленность и сельское хозяйство, но для этого государству необходимо обеспечить стабильные условия для проведения данного вида инвестиций.
Инвестиции в корпоративные ценные бумаги, требуют более детального рассмотрения.
Российский рынок корпоративных ценных бумаг начал формироваться в 1993 г., когда был дан старт процессу массовой приватизации предприятий находившихся в государственной собственности. В течение четырех лет наблюдалось бурное развитие этого сегмента фондового рынка. Сейчас уже никто не сомневается, что, несмотря на столь молодой возраст и связанные с этим болезни роста, российский рынок корпоративных ценных бумаг имеет очень большие перспективы как для России, так и для всего мира в целом.
Ниже мы хотим дать краткое представление об основных характеристиках российского рынка корпоративных ценных бумаг.
" Общая капитализация: Совокупная капитализация 100 наиболее крупных российских корпораций на сегодняшний день составляет около $30 млрд. При этом налицо существенная концентрация капитала: около $25 млрд. приходится на долю 10 крупнейших предприятий России. Среди них: РАО "Газпром", НК "ЛУКойл", РАО "ЕЭС России", АО "Мосэнерго", АО "Ростелеком", АО Сургутнефтегаз", РАО "Норильский никель", АО "Иркутскэнерго", АО "Московская городская телефонная сеть", АО "Мегионнефтегаз".
" Ликвидность: На сегодняшний день ликвидность большинства российских акций по международным стандартам остается невысокой. Согласно различным оценкам к разряду достаточно ликвидных можно отнести ценные бумаги 20-30 эмитентов. При этом очень высоколиквидными (категория "blue chips") вне зависимости от конъюнктуры рынка можно с уверенностью считать акции НК "ЛУКойл", РАО "ЕЭС России", АО "Мосэнерго", АО "Ростелеком" и РАО "Норильский никель".
" Информационная неразвитость:
Информационная закрытость российского рынка корпоративных ценных бумаг, и прежде всего отсутствие фундаментальной информации о предприятиях (финансово-экономические показатели) пока не позволяет частным инвесторам достаточно эффективно ориентироваться при выборе объектов инвестиций. Банк должен предоставлять своим клиентам такие услуги.
" Сильная зависимость от иностранного капитала и высокая волатильность: Как и другие развивающиеся рынки, российский рынок подвержен значительным колебаниям цен в зависимости от изменения внутриполитической конъюнктуры и притока/оттока иностранного капитала.
Стоит особо остановиться на проблеме ликвидности российских акций, поскольку она в обобщенном виде включает основные риски, с которыми может столкнуться инвестор при работе на российском рынке корпоративных ценных бумаг.
В зависимости от уровня ликвидности российские акции, обращающиеся на вторичном рынке, можно условно разделить как минимум на четыре основные группы:
" очень высоколиквидные акции - "blue chips", куда на сегодня можно с полной уверенностью отнести акции только 5 эмитентов;
" высоколиквидные акции - "1 эшелон" (порядка 20 эмитентов);
" среднеликвидные акции - "2 эшелон" (порядка 60 эмитентов);
" низколиквидные акции (порядка двух тысяч эмитентов).
Остальные акции следует отнести к неликвидным - котировки по ним на вторичном рынке отсутствуют.
Отметим, что граница между средне- и низколиквидными акциями достаточна условна. Специалисты рекомендуют для отнесения акций как минимум к группе среднеликвидных руководствоваться следующими критериями: количество заявок на покупку должно быть больше 5, заявок на продажу - больше 3.
"За бортом" вторичного рынка осталось порядка несколько десятков тысяч акций, которые не присутствуют в списках базы данных АК&М. Их с полной уверенностью следует отнести к неликвидным ценным бумагам.